Derivados Financieros No. 2

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Derivados Financieros No. 2

Ejercicios de Futuros


Questions and Answers
  • 1. 
    El administrador de un fondo de inversion desea abrir una posicion corta en el mercado de derivados, a traves de la venta de contratos de futuros sobre el IPC pues considera que el mercado observara una baja en los proximos dos meses. Para ejecutar su estrategia desea abrir una posicion con un valor nocional cercano a los $10 millones de pesos. Actualmente el IPC (spot) se encuentra en 20,245 puntos y se sabe que los contratos de futuros con vencimiento en junio tienen por vencer 62 dias. Con esta informacion se pide al alumno que calcule el precio teorico al que podra vender los contratos de futuros aplicando una tasa de interes del 6% sobre el precio Spot y que ademas calcule cuantos contratos debera vender para abrir una posicion con valor nocional similar al que desea. 
    • A. 

      Debe vender 48 contratos a un precio de 20,245

    • B. 

      Debe vender 48 contratos a un precio de 204,540

    • C. 

      Debe vender 48 contratos a un precio de 20,454

    • D. 

      Ninguna de las anteriores

  • 2. 
    Un importador desea cubrir el riesgo de observar una devaluacion del peso pues debe cubrir una obligacion dentro de 85 dias por un monto de US$8.1 millones de dolares. Actualmente el tipo de cambio spot esta en 14.10 pesos por dolar y le cotizaron dolares forward a 85 dias a un precio de 14.45 pesos por dolar. Una vez cerrada la operacion, el dia 85 el tipo de cambio spot se encuentre en 14.720 pesos por dolar. Se pide al alumno calcular cuanto paga por los dolares que cotizo en la fecha de vencimiento y cual es su utilidad o perdida en la operacion?
    • A. 

      Pagara $114,210 y gano $5,022,000 pesos

    • B. 

      Pagara $117,045,000 y gano 2,187,000 pesos

    • C. 

      Pagara $117,045,000 y gano $2,835,000

    • D. 

      Ninguna de las anteriores

  • 3. 
    Una empresa realizo una operacion de compra de futuros del dolar en el Mexder a fin de cubrir una obligacion que vence en agosto del 2009. Se sabe que la empresa compro 240 contratos y que el tipo de cambio spot esta en 13.0650 pesos por dolar, lo que se desea calcular es el valor nocional de la posicion que se abrio (equivalente al monto de la obligacion y cuanto debera aportar de margen que la empresa para esta operacion, se conoce que a Asigna hay que enviar como AIM $8,000 pesos por cada contrato abierto y por su parte el liquidador pide una aportacion excedente AE de 0.7 veces lo aportado a Asigna )
    • A. 

      El nocional de la operacion es de $240,000 dolares, la AIM para Asigna es de $1,920,000 pesos, la AE es de $1,344,000 pesos.

    • B. 

      El nocional de la operacion es de $2,400,000 dolares, la AIM para Asigna es de $1,344,000 pesos, la AE es de $1,920,000 pesos.

    • C. 

      El nocional de la operacion es de $2,400,000 dolares, la AIM para Asigna es de $1,920,000 pesos, la AE es de $1,344,000 pesos.

    • D. 

      El nocional de la operacion es de $240,000 dolares, la AIM para Asigna es de $1,344,000 pesos, la AE es de $1,920,000 pesos.

  • 4. 
    Conociendo las variables de sensibilidad que tiene una cotizacion de dolar forward o adelantado, suponiendo que todas las variables permanecen constantes, cuando se observa una baja generalizada en las tasas de interes domesticas o locales, cabria esperar que el tipo de cambio forward . . .
    • A. 

      Disminuya respecto al que se tenia antes de la baja

    • B. 

      Aumente respecto al que se tenia antes de la baja

    • C. 

      Se mantenga sin cambio respecto al calculo anterior

    • D. 

      No se puede saber apriori

  • 5. 
    Una empresa espera recibir dolares en el futuro y por lo tanto esta preocupada por el comportamiento futuro del peso frente al dolar y para proteger su posicion se le recomienda?
    • A. 

      Comprar los dolares desde ahora y olvidarse

    • B. 

      Comprar dolares forward o futuros del dolar

    • C. 

      Vender dolares forward o futuros del dolar

    • D. 

      No hacer nada