Control 2 Nuevos Productos Y Notas Estructuradas

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Control 2 Nuevos Productos Y Notas Estructuradas

Segundo control de notas estructuradas


Questions and Answers
  • 1. 
    Un cliente compro una nota estructurada vinculada al IPC que ofrece el siguiente perfil de pago a su vencimiento. El tenedor de la nota recibirá el 97% de su inversión original ($19,000) además del rendimiento positivo del IPC por encima de 19050 puntos, si el IPC de cierre el dia de vencimeinto de la nota es de 22,500, entonces la nota valdrá?
    • A. 

      $22,450

    • B. 

      $21,880

    • C. 

      $22,500

    • D. 

      Ninguna de las anteriores

  • 2. 
    Un banco emitio una nota estructurada que ofrece a su tenedor un cupón único del 7% anual y además paga el cambio absoluto (positivo o negativo) en el precio de un bon M10 (bono mexicano a 10 años) multiplicado por un factor de 2. El plazo de la nota es de 3 meses (91 dias), el precio de emisión es de $100,000 y considere que el bono M10 pasó de $102.85 a $101.45, cual será el valor de la nota a su vencimiento?(considere que la nota representa 1,000 bonos antes de multiplicarla por el factor)
    • A. 

      $98,969

    • B. 

      $101,767

    • C. 

      $101,769

    • D. 

      Ninguna de las anteriores

  • 3. 
    Una nota estructurada de 180 dias que adquirio un cliente, consiste en los siguientes elementos: El valor garantizado del 100% de la inversion mas el 65% del movimiento del tipo de cambio (hacia arriba o hacia abajo) y un cupon del 1.5% anual. Considere que el monto nominal invertido fue de $850,000 pesos y que el tipo de cambio peso dolar inicial fue de $13.080 y el final de $12.980 Cual sera el valor de la liquidacion que recibio el cliente. (recuerde que el valor inicial de la nota representa una cantidad de dolares determinada)
    • A. 

      $984,802

    • B. 

      $988,204

    • C. 

      $889,204

    • D. 

      $920,889

    • E. 

      Ninguna de las anteriores

  • 4. 
    Un inversionista está considerando adquirir una nota estructurada sobre una canasta de acciones o bien adquirir varias notas, una para cada activo de la canasta. ¿Cual de las dos estrategias será mas conveniente para el inversionista? (esta pregunta requiere que ud. aplique sus conocimientos previos de finanzas y teoria de portafolios)
    • A. 

      Atendiendo a la teoría clasica de portafolios, es mejor adquirir las notas por separado pues la volatilidad implícita de las mismas será menor

    • B. 

      Atendiendo a la teoría clasica de portafolios, es mejor adquirir una sola nota de la canasta pues la volatilidad implícita de la misma será menor

  • 5. 
    Un banco está por emitir una nota con capital protegido a plazo de un año, considerando que la tasa de los bonos cupón cero es del 8.75% y la nota tiene un valor individual de $1,000,000 pesos, calcule el valor monetario que tendrá el banco disponible para invertir en activos riesgosos e incorporarlos a la nota?
    • A. 

      $8,046

    • B. 

      $804,600

    • C. 

      $80,460

    • D. 

      $460,08

  • 6. 
    El adiministrador de un fondo de pensiones está previendo que la curva de tasas de interés se aplane observando una reducción en las tasas de mayor plazo, respecto a las de menor plazo (bull flattener), entonces podrá comprar una nota en la que pase lo siguiente:
    • A. 

      Tenga una posición larga en un plazo corto y corta en un plazo largo

    • B. 

      Tenga una posición larga en un plazo largo y corta en un plazo corto

  • 7. 
    Un fund manager, está esperando que la curva de tasas de interés se incline observando que las tasas de plazo mas largo aumenten sustancialmente respecto a las tasas mas cortas (bear steepener), entonces pordrá adquirir una nota con la siguiente estructura:
    • A. 

      Que tenga una posición larga en un plazo largo y corta en un plazo corto

    • B. 

      Que tenga una posición larga en un plazo corto y corta en un plazo largo

  • 8. 
    Considere la siguiete operacion. Un inversionista adquirió una nota estructurada conocida como "dual currency note" en la cual el payout al vencimiento será el menor de dos resultados a saber: (1) el monto original en dólares más un interés del 10.80% anual o bien el monto original en pesos mas un interés del 14.09% anual.Considerando que la nota tiene un valor de USD 100,000 y el tipo de cambio inicial es de $13.00 pesos por dólar, se pide calcular el valor final de la nota dentro de 28 dias si el tipo de cambio a vencimiento se ubica en $13.50
    • A. 

      Usd 100,840

    • B. 

      Mxn 1,314,247

    • C. 

      Usd 840,100

    • D. 

      Mxn 2,134,712

  • 9. 
    Una nota estructurada que tiene como subyacente el bono de 20 años y vence dentro de 180 días, tendrá un perfil de riesgo . .
    • A. 

      Similar a cualquier inversión en tasa a plazo de 180 días

    • B. 

      Similar a la sensibilidad del bono de 20 años

    • C. 

      Ninguna de las anteriores

  • 10. 
    Un hedge fund de los conocidos como "market neutral" adquiere una posición larga en ciertos activos y una posición corta en otros activos, ambas posiciones del mismo tamaño y espera que una de las dos tenga una variación absoluta a su favor mayor que la otra. Suponiendo que se quiere replicar esta estrategia mediante una nota y que el inversionista está optimista en México y pesismista en EU la nota podría hacerse de la siguiente manera: Efectivo (cash o deposito) y un largo futuros del S&P500 al mismo tiempo que un corto futuros del IPC ????
    • A. 

      VERDADERO

    • B. 

      FALSO